मॉरीशस-भारत: दुनिया में अद्वितीय ऐतिहासिक पुल
मॉरीशस और भारत के बीच संबंध अंतरराष्ट्रीय वित्त की दुनिया में बेजोड़ है। दोनों देशों के बीच सांस्कृतिक, मानवीय और आर्थिक संबंध 19वीं शताब्दी से चले आ रहे हैं, जब दासता उन्मूलन के बाद लाखों भारतीय श्रमिक मॉरीशस पहुँचे। आज, मॉरीशस की लगभग 68% जनसंख्या भारतीय मूल की है, और दोनों देश भाषाई (हिंदी, भोजपुरी), सांस्कृतिक और राजनयिक संबंध साझा करते हैं।
वित्तीय स्तर पर, 1982 की द्विपक्षीय कर संधि ने मॉरीशस को लगभग चार दशकों तक भारत में पहला विदेशी निवेशक बना दिया, जिसने पोर्टफोलियो निवेश (FPI) और प्रत्यक्ष निवेश (FDI) के रूप में दसियों अरब डॉलर उपमहाद्वीप की ओर प्रवाहित किए। 2016 में संधि के संशोधन के बावजूद, मॉरीशस भारत में निवेश के लिए एक मजबूत रणनीतिक स्थिति बनाए हुए है, जिसे 2021 में हस्ताक्षरित CECPA द्वारा और मजबूत किया गया है। सामान्य संरचना एक मॉरीशस होल्डिंग के माध्यम से होती है जो भारतीय हिस्सेदारी धारण करती है।
भारत के अलावा, मॉरीशस चीन, सिंगापुर, मलेशिया, थाईलैंड, श्रीलंका, बांग्लादेश, वियतनाम और क्षेत्र के अन्य देशों को कवर करने वाले कर संधियों के नेटवर्क के माध्यम से दक्षिण और दक्षिण-पूर्व एशिया के साथ अपने संबंध विकसित कर रहा है।
मॉरीशस-भारत कर संधि
मॉरीशस और भारत के बीच कर संधि अंतरराष्ट्रीय वित्त के सबसे महत्वपूर्ण साधनों में से एक है। 1982 में हस्ताक्षरित और 2016 में प्रोटोकॉल द्वारा संशोधित, यह मॉरीशस की कर संधियों के नेटवर्क का हिस्सा है और मॉरीशस के माध्यम से संरचित निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण लाभ प्रदान करना जारी रखती है।
संधि का विकास: 2016 से पहले और बाद में
| तत्व | 2016 से पहले (मूल व्यवस्था) | 2016 के बाद (वर्तमान व्यवस्था) | व्यावहारिक प्रभाव |
|---|---|---|---|
| भारतीय शेयरों पर पूँजीगत लाभ | भारत में छूट-प्राप्त (मॉरीशस में विशेष कराधान) | भारत में कर योग्य (साझा अधिकार) | भारत-सिंगापुर संधि के साथ संरेखण |
| बॉन्ड/ऋण पर पूँजीगत लाभ | भारत में छूट-प्राप्त | भारत में छूट-प्राप्त (अपरिवर्तित) | मॉरीशस का स्थायी लाभ |
| लाभांश | 5-15% रोक-कर | हिस्सेदारी के अनुसार 5-15% | यदि हिस्सेदारी ≥ 10% तो 5% |
| ब्याज | परिवर्तनशील | अधिकतम 7.5% | भारतीय घरेलू दर (20%) की तुलना में घटा हुआ |
| रॉयल्टी | परिवर्तनशील | अधिकतम 15% | भारतीय घरेलू दर (20%) की तुलना में घटा हुआ |
| तकनीकी शुल्क | परिवर्तनशील | अधिकतम 10% | प्रबंधन सेवाओं पर लागू |
संधि के स्थायी लाभ
बॉन्ड और ऋण में निवेश
ऋण साधनों (सरकारी बॉन्ड, कॉर्पोरेट बॉन्ड, NCDs) पर पूँजीगत लाभ, जब मॉरीशस GBC के माध्यम से किए जाएँ, भारत में कर-मुक्त रहते हैं। यह एक अनूठा लाभ है जो सिंगापुर, हांगकांग या लक्ज़मबर्ग नहीं दे सकते। भारत-केंद्रित बॉन्ड फंडों के लिए, मॉरीशस पसंदीदा क्षेत्राधिकार है।
स्रोत पर घटी हुई रोक-कर दरें
लाभांश 5-15% (घरेलू 20% की तुलना में), ब्याज 7.5% (घरेलू 20% की तुलना में), रॉयल्टी 15% (घरेलू 20% की तुलना में)। जब GBC भारतीय रोक-कर्ता को वैध TRC प्रस्तुत करता है तो ये महत्वपूर्ण कटौतियाँ स्वतः लागू होती हैं। आवर्ती प्रवाहों के लिए महत्वपूर्ण बचत।
मॉरीशस में 3% प्रभावी दर
मॉरीशस GBC द्वारा प्राप्त भारतीय आय (लाभांश, ब्याज, रॉयल्टी, शुल्क) पर मॉरीशस में DFTC के माध्यम से केवल 3% कर लगता है। भारत में घटी हुई संधि दरों के साथ मिलकर, कुल कर बोझ प्रत्यक्ष संरचना या DFTC रहित क्षेत्राधिकार की तुलना में काफी कम है।
निवेश संरक्षण
मॉरीशस-भारत BIT निवेशकों को द्विपक्षीय कानूनी संरक्षण प्रदान करता है: उचित और समान व्यवहार, राष्ट्रीयकरण से सुरक्षा, धन का मुक्त हस्तांतरण और अंतरराष्ट्रीय मध्यस्थता तक पहुँच। कभी-कभी अप्रत्याशित भारतीय नियामक वातावरण में यह कानूनी सुरक्षा जाल अमूल्य है।
आवश्यक शर्त — तत्वसार (Substance): 2016 के संशोधन के बाद से, भारत एक सुदृढ़ लाभ सीमा (LOB) खंड लागू करता है। संधि का लाभ उठाने के लिए, मॉरीशस GBC को मॉरीशस में न्यूनतम Rs 1.5 मिलियन (~USD 33,000) की वार्षिक व्यय राशि प्रदर्शित करनी होगी और वह शेल या कंड्यूट कंपनी नहीं होनी चाहिए। वास्तविक आर्थिक तत्वसार (कार्यालय, कर्मचारी, मॉरीशस में लिए गए प्रबंधन निर्णय) भारतीय कर प्रशासन के समक्ष संधि लाभों का दावा करने के लिए अनिवार्य है।
CECPA: एक नया व्यापारिक क्षितिज
Comprehensive Economic Cooperation and Partnership Agreement (CECPA), फरवरी 2021 में हस्ताक्षरित और अप्रैल 2021 में लागू, मॉरीशस और भारत के बीच एक ऐतिहासिक मुक्त व्यापार समझौता है। यह भारत और किसी अफ्रीकी देश के बीच इस प्रकार का पहला समझौता है, जो मॉरीशस को एक अनूठा प्रतिस्पर्धी लाभ प्रदान करता है।
समझौते का दायरा
| क्षेत्र | सामग्री | मॉरीशस-आधारित कंपनियों के लिए लाभ |
|---|---|---|
| वस्तुओं का व्यापार | 310 मॉरीशसी उत्पादों के लिए तरजीही पहुँच | घटे हुए या समाप्त सीमा शुल्क के साथ भारत को निर्यात (कपड़ा, चीनी, प्रसंस्कृत खाद्य, आभूषण) |
| सेवाओं का व्यापार | 115 सेवा क्षेत्रों में उदारीकरण | IT, वित्तीय, स्वास्थ्य, शिक्षा, पर्यटन और व्यावसायिक सेवाओं के लिए भारतीय बाजार तक पहुँच |
| निवेश | द्विपक्षीय निवेशों का संरक्षण और संवर्धन | दोनों दिशाओं में FDI के लिए सुदृढ़ ढाँचा, मौजूदा BIT का पूरक |
| व्यक्तियों की आवाजाही | पेशेवरों की आवाजाही की सुविधा | भारत में मॉरीशसी पेशेवरों और इसके विपरीत के लिए सुगम कार्य वीज़ा |
| बौद्धिक संपदा | सुदृढ़ संरक्षण ढाँचा (TRIPS+) | दोनों क्षेत्राधिकारों में ट्रेडमार्क, पेटेंट और कॉपीराइट के लिए बढ़ी हुई सुरक्षा |
| मूल नियम | पर्याप्त रूपांतरण मानदंड | मॉरीशस में निर्मित या प्रसंस्कृत उत्पादों के लिए वरीयताओं का लाभ उठाने की संभावना |
अनूठा प्रतिस्पर्धी लाभ: CECPA मॉरीशस को भारत के साथ पूर्ण मुक्त व्यापार समझौता रखने वाला एकमात्र अफ्रीकी क्षेत्राधिकार बनाता है। किसी भी अन्य प्रतिस्पर्धी वित्तीय केंद्र (सिंगापुर, हांगकांग, दुबई, लक्ज़मबर्ग) के पास अफ्रीकी बाजारों (SADC, COMESA) और FTA के माध्यम से भारतीय बाजार तक ऐसी संयुक्त पहुँच नहीं है। अफ्रीका और भारत दोनों में एक साथ काम करने की इच्छुक कंपनियों के लिए, मॉरीशस बेजोड़ है।
एशिया के साथ कर संधियाँ
भारत के अलावा, मॉरीशस के पास प्रमुख एशियाई अर्थव्यवस्थाओं को कवर करने वाला कर संधियों का नेटवर्क है, जो पूरे क्षेत्र में घटी हुई स्रोत-कर दरों के साथ निवेश संरचित करने की अनुमति देता है।
| देश | लाभांश | ब्याज | रॉयल्टी | टिप्पणियाँ |
|---|---|---|---|---|
| भारत | 5-15% | 7.5% | 15% | CECPA लागू, LOB खंड सक्रिय |
| चीन | 5% | 10% | 10% | मॉरीशस में जिन फेई विशेष आर्थिक क्षेत्र |
| सिंगापुर | 0% | 0% | 0% | अत्यंत अनुकूल संधि, IFC के बीच तालमेल |
| मलेशिया | 5-15% | 15% | 15% | कुआलालंपुर के माध्यम से ASEAN बाजार तक पहुँच |
| थाईलैंड | 10% | 10-15% | 5-15% | ASEAN विनिर्माण और पर्यटन हब |
| श्रीलंका | 5-15% | 10% | 10% | भौगोलिक और सांस्कृतिक निकटता |
| बांग्लादेश | 10% | 10% | 10% | तेजी से बढ़ती उभरती अर्थव्यवस्था |
| वियतनाम | परिवर्तनशील | परिवर्तनशील | परिवर्तनशील | तेजी से बढ़ती विनिर्माण अर्थव्यवस्था |
| पाकिस्तान | 10% | 10% | 10-15% | 22 करोड़ की आबादी वाला बाजार |
| नेपाल | 5-10% | 10-15% | 15% | दक्षिण एशिया की उभरती अर्थव्यवस्था |
मॉरीशस के माध्यम से भारत में निवेश की संरचना
मॉरीशस के माध्यम से संरचित भारतीय निवेश मुख्यतः तीन रूप लेते हैं, प्रत्येक की अपनी विशेषताएँ हैं।
Foreign Portfolio Investment (FPI)
प्रक्रिया
मॉरीशस में GBC का निर्माण, एक Designated Depository Participant (DDP) के माध्यम से SEBI (Securities and Exchange Board of India) के पास FPI Category I या II के रूप में पंजीकरण। GBC एक भारतीय PAN (Permanent Account Number) प्राप्त करता है और भारतीय कस्टोडियन (CDSL या NSDL) के पास डिपॉजिटरी खाता खोलता है।
लाभ
BSE और NSE बाजारों (शेयर, बॉन्ड, डेरिवेटिव) तक पहुँच। संधि के माध्यम से भारत में बॉन्ड पर CGT से छूट। लाभांश पर घटी हुई रोक-कर (5-15%)। भारतीय आय पर मॉरीशस में 3% प्रभावी निगम कर। मॉरीशस से Management Company द्वारा प्रशासन और अनुपालन सुनिश्चित।
Foreign Direct Investment (FDI)
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होल्डिंग GBC का निर्माण
FSC लाइसेंस के साथ मॉरीशस में GBC का निगमन। निवेशकों के योगदान के माध्यम से पूँजीकरण। योग्य निवासी निदेशकों की नियुक्ति। MRA से TRC प्राप्ति। GBC के पास वास्तविक आर्थिक तत्वसार होना चाहिए (कार्यालय, कर्मचारी, वार्षिक व्यय ≥ Rs 1.5M)।
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भारत में निवेश
किसी भारतीय कंपनी (नई या मौजूदा) के पूँजी में सदस्यता। FDI पर RBI (Reserve Bank of India) के नियमों का अनुपालन: अनुमत क्षेत्र, हिस्सेदारी की सीमा, स्वचालित मार्ग या पूर्व अनुमोदन। RBI रिपोर्टिंग अनिवार्य (FC-GPR, FC-TRS)।
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प्रबंधन और प्रत्यावर्तन
घटी हुई रोक-कर (घरेलू 20% की तुलना में 5-15%) के साथ लाभांश की प्राप्ति। अंतर-कंपनी ऋण (ECB) पर 7.5% रोक-कर के साथ ब्याज। घटी हुई रोक-कर के साथ रॉयल्टी और प्रबंधन शुल्क। यह सभी आय DFTC के माध्यम से मॉरीशस में 3% कर योग्य।
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निकास (एग्ज़िट)
भारतीय हिस्सेदारी का हस्तांतरण। 2016 से, शेयरों पर पूँजीगत लाभ भारत में कर योग्य है (भारतीय CGT लागू)। ऋण/बॉन्ड पर पूँजीगत लाभ संधि के माध्यम से भारत में छूट-प्राप्त रहते हैं। हस्तांतरण की आय मॉरीशस में प्रत्यावर्तित होकर फिर 0% रोक-कर के साथ निवेशकों को वितरित की जाती है।
भारत-केंद्रित निवेश फंड
भारत को लक्षित करने वाले कई फंड FSC लाइसेंस के तहत मॉरीशस में अधिवासित हैं, जिससे यह द्वीप फंड संरचना के लिए एक पसंदीदा मंच बनता है। सबसे सामान्य संरचनाएँ:
भारत-केंद्रित प्राइवेट इक्विटी
मॉरीशस में Closed-End Fund या Limited Partnership जो बढ़ती भारतीय कंपनियों (मिड-मार्केट, ग्रोथ कैपिटल, बायआउट) में निवेश करता है। सामान्य अवधि विस्तार सहित 8-10 वर्ष। कैरीड इंटरेस्ट के साथ क्लासिक GP/LP संरचना। प्रशासन सुनिश्चित करने वाली मॉरीशस Management Company।
वेंचर कैपिटल
फिनटेक, हेल्थटेक, एडटेक, SaaS, ई-कॉमर्स और डीप टेक क्षेत्रों में भारतीय स्टार्टअप्स का वित्तपोषण। SEBI Alternative Investment Fund (AIF) Category I के रूप में या FPI मार्ग से संभावित पंजीकरण। भारतीय VC परिदृश्य दुनिया के सबसे गतिशील परिदृश्यों में से एक है।
बॉन्ड और ऋण फंड
भारतीय सरकारी बॉन्ड (G-Secs), कॉर्पोरेट बॉन्ड और NCDs (Non-Convertible Debentures) में निवेश। मुख्य लाभ: पूँजीगत लाभ संधि के माध्यम से भारत में छूट-प्राप्त रहते हैं। भारतीय बॉन्ड बाजार आकर्षक प्रतिफल के साथ एशिया के सबसे बड़े बाजारों में से एक है।
रियल एस्टेट और इन्फ्रास्ट्रक्चर
भारतीय वाणिज्यिक और आवासीय अचल संपत्ति, इन्फ्रास्ट्रक्चर परियोजनाओं (सड़कें, ऊर्जा, बंदरगाह) और सूचीबद्ध REITs/InvITs में निवेश करने वाले फंड। भारतीय रियल एस्टेट क्षेत्र निरंतर वृद्धि के साथ USD 200+ बिलियन का बाजार है।
मॉरीशस और दक्षिण-पूर्व एशिया
भारत के अलावा, मॉरीशस सक्रिय रूप से दक्षिण-पूर्व एशिया और पूर्वी एशिया के साथ अपने संबंध विकसित कर रहा है, स्वयं को अफ्रीका और एशिया के बीच एक पुल के रूप में स्थापित कर रहा है।
चीन
लाभांश पर 5% रोक-कर वाली कर संधि। एक चीनी संघ द्वारा विकसित मॉरीशस में जिन फेई विशेष आर्थिक क्षेत्र। Belt and Road Initiative (BRI) के तहत बढ़ते व्यापारिक संबंध। मॉरीशस के माध्यम से संरचित अफ्रीका में चीनी निवेश।
सिंगापुर
अत्यंत अनुकूल कर संधि (लाभांश, ब्याज और रॉयल्टी पर 0% रोक-कर)। दोनों वित्तीय केंद्रों के बीच स्वाभाविक तालमेल: अफ्रीका के लिए मॉरीशस, ASEAN के लिए सिंगापुर। पैन-अफ्रीका/एशिया समूहों के लिए मॉरीशस + सिंगापुर की संयुक्त संरचनाएँ।
ASEAN
मलेशिया, थाईलैंड और वियतनाम के साथ संधियों के माध्यम से अफ्रीका और ASEAN के बीच पुल के रूप में मॉरीशस। दक्षिण-दक्षिण व्यापार और निवेश के अवसर। मॉरीशस-भारत CECPA ASEAN (RCEP) से जुड़े भारतीय व्यापारिक पारिस्थितिकी तंत्र की ओर अप्रत्यक्ष रूप से द्वार खोलता है।
लुक ईस्ट नीति
मॉरीशस सरकार की "Look East" नीति का उद्देश्य एशिया के साथ आर्थिक संबंधों को मजबूत करना है। इसमें नई कर संधियों की बातचीत, व्यापारिक गलियारों का विकास, और मॉरीशस तथा मॉरीशस के माध्यम से अफ्रीका की ओर एशियाई निवेशों को आकर्षित करना शामिल है।
एशियाई निवेशों में हमारी विशेषज्ञता
हमारी टीम मॉरीशस के माध्यम से भारत और एशिया की ओर निवेश संरचित करने में गहन विशेषज्ञता रखती है, जो निवेश चक्र की संपूर्णता को कवर करती है।
- FPI/FDI संरचना — भारत में निवेश के लिए GBC का निर्माण, TRC की प्राप्ति, आवश्यक तत्वसार की स्थापना
- SEBI पंजीकरण — DDP के माध्यम से भारतीय नियामक के पास FPI (Category I/II) के रूप में पंजीकरण के लिए पूर्ण सहायता
- भारत-केंद्रित फंड — भारतीय बाजारों (इक्विटी, ऋण, रियल एस्टेट, इन्फ्रास्ट्रक्चर) को लक्षित करने वाले CIS और CEF की संरचना
- LOB अनुपालन — लाभ सीमा खंड को संतुष्ट करने के लिए आवश्यक आर्थिक तत्वसार की स्थापना और रखरखाव
- CECPA अनुकूलन — भारत के साथ वस्तुओं और सेवाओं के व्यापार के लिए CECPA के लाभों के उपयोग पर सलाह
- चीन/ASEAN संरचनाएँ — दक्षिण-पूर्व एशिया में निवेश के लिए चीन, सिंगापुर और मलेशिया के साथ संधियों का उपयोग
मॉरीशस के माध्यम से भारत और एशिया में निवेश करें
मॉरीशस भारत और एशिया में निवेश के लिए संदर्भ मंच बना हुआ है, जो महत्वपूर्ण कर लाभों, संधियों तक पहुँच और दुनिया में अद्वितीय CECPA को जोड़ता है। अपनी एशियाई निवेश रणनीति तैयार करने के लिए हमारे विशेषज्ञों से संपर्क करें।