Mauritius-Indien: eine historisch einzigartige Brücke weltweit
Die Beziehung zwischen Mauritius und Indien ist in der internationalen Finanzwelt beispiellos. Die kulturellen, menschlichen und wirtschaftlichen Verbindungen zwischen den beiden Ländern reichen bis ins 19. Jahrhundert zurück, als Hunderttausende indische Arbeiter nach der Abschaffung der Sklaverei nach Mauritius kamen. Heute sind rund 68 % der mauritischen Bevölkerung indischer Abstammung, und beide Länder teilen tiefe sprachliche (Hindi, Bhojpuri), kulturelle und diplomatische Verbindungen.
In finanzieller Hinsicht hat das bilaterale Steuerabkommen von 1982 Mauritius fast vier Jahrzehnte lang zum größten ausländischen Investor in Indien gemacht und dabei Dutzende Milliarden Dollar an Portfolioinvestitionen (FPI) und Direktinvestitionen (FDI) auf den Subkontinent geleitet. Trotz der Revision des Abkommens im Jahr 2016 behält Mauritius eine starke strategische Position für Investitionen in Indien, verstärkt durch das 2021 unterzeichnete CECPA. Die typische Strukturierung erfolgt über eine mauritische Holding, die indische Beteiligungen hält.
Über Indien hinaus baut Mauritius seine Beziehungen zum gesamten südlichen und südöstlichen Asien aus, dank eines Netzwerks von Steuerabkommen mit China, Singapur, Malaysia, Thailand, Sri Lanka, Bangladesch, Vietnam und weiteren Ländern der Region.
Das Steuerabkommen Mauritius-Indien
Das Steuerabkommen zwischen Mauritius und Indien ist eines der bedeutendsten Instrumente der internationalen Finanzwelt. Es wurde 1982 unterzeichnet und 2016 durch Protokoll revidiert, gehört zum Netzwerk der Steuerabkommen von Mauritius und bietet weiterhin erhebliche Vorteile für über Mauritius strukturierte Investoren.
Entwicklung des Abkommens: vor und nach 2016
| Element | Vor 2016 (ursprüngliche Regelung) | Nach 2016 (aktuelle Regelung) | Praktische Auswirkung |
|---|---|---|---|
| Veräußerungsgewinne auf indische Aktien | In Indien steuerbefreit (ausschließliche Besteuerung in Mauritius) | In Indien steuerpflichtig (geteiltes Besteuerungsrecht) | Angleichung an das Abkommen Indien-Singapur |
| Veräußerungsgewinne auf Anleihen/Schuldtitel | In Indien steuerbefreit | In Indien steuerbefreit (unverändert) | Fortbestehender Vorteil für Mauritius |
| Dividenden | 5-15 % Quellensteuer | 5-15 % je nach Beteiligung | 5 % bei Beteiligung ≥ 10 % |
| Zinsen | Variabel | Maximal 7,5 % | Reduziert gegenüber dem indischen Inlandssatz (20 %) |
| Lizenzgebühren | Variabel | Maximal 15 % | Reduziert gegenüber dem indischen Inlandssatz (20 %) |
| Technische Gebühren | Variabel | Maximal 10 % | Anwendbar auf Management-Dienstleistungen |
Fortbestehende Vorteile des Abkommens
Investitionen in Anleihen und Schuldtitel
Veräußerungsgewinne aus Schuldinstrumenten (Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, NCDs) bleiben in Indien steuerbefreit, wenn sie über eine mauritische GBC realisiert werden. Dies ist ein einzigartiger Vorteil, den weder Singapur, Hongkong noch Luxemburg bieten können. Für auf Indien ausgerichtete Anleihefonds ist Mauritius die Jurisdiktion der Wahl.
Reduzierte Quellensteuersätze
Dividenden zu 5-15 % (gegenüber 20 % inländisch), Zinsen zu 7,5 % (gegenüber 20 % inländisch), Lizenzgebühren zu 15 % (gegenüber 20 % inländisch). Diese erheblichen Reduzierungen gelten automatisch, wenn die GBC dem indischen Withholder eine gültige Ansässigkeitsbescheinigung (TRC) vorlegt. Erhebliche Einsparungen bei wiederkehrenden Zahlungsströmen.
Effektiver Steuersatz von 3 % in Mauritius
Indische Einkünfte (Dividenden, Zinsen, Lizenzgebühren, Gebühren), die von einer mauritischen GBC vereinnahmt werden, werden in Mauritius über den DFTC nur mit 3 % besteuert. In Kombination mit den reduzierten vertraglichen Sätzen in Indien ist die Gesamtsteuerlast deutlich niedriger als bei einer direkten Struktur oder einer Jurisdiktion ohne DFTC.
Investitionsschutz
Das BIT (bilaterales Investitionsschutzabkommen) Mauritius-Indien bietet Investoren einen bilateralen Rechtsschutz: faire und gerechte Behandlung, Schutz vor Enteignung, freier Kapitaltransfer und Zugang zur internationalen Schiedsgerichtsbarkeit. Dieses rechtliche Sicherheitsnetz ist in einem manchmal unvorhersehbaren indischen Regulierungsumfeld von großem Wert.
Wesentliche Voraussetzung — Substanz: Seit der Revision von 2016 wendet Indien eine verschärfte Klausel zur Beschränkung der Abkommensvorteile (LOB — Limitation of Benefits) an. Um von dem Abkommen zu profitieren, muss die mauritische GBC jährliche Ausgaben von mindestens Rs 1,5 Millionen (~USD 33.000) in Mauritius nachweisen und darf keine Briefkastenfirma oder Durchlaufgesellschaft sein. Reale wirtschaftliche Substanz (Büro, Personal, in Mauritius getroffene Managemententscheidungen) ist unerlässlich, um die Abkommensvorteile gegenüber der indischen Steuerverwaltung geltend zu machen.
Das CECPA: ein neuer Handelshorizont
Das Comprehensive Economic Cooperation and Partnership Agreement (CECPA), unterzeichnet im Februar 2021 und in Kraft getreten im April 2021, ist ein historisches Freihandelsabkommen zwischen Mauritius und Indien. Es ist das erste Abkommen dieser Art zwischen Indien und einem afrikanischen Land und verschafft Mauritius einen einzigartigen Wettbewerbsvorteil.
Umfang des Abkommens
| Bereich | Inhalt | Vorteile für in Mauritius ansässige Unternehmen |
|---|---|---|
| Warenhandel | Bevorzugter Zugang für 310 mauritische Produkte | Export nach Indien mit reduzierten oder abgeschafften Zöllen (Textilien, Zucker, verarbeitete Lebensmittel, Schmuck) |
| Dienstleistungshandel | Liberalisierung in 115 Dienstleistungssektoren | Zugang zum indischen Markt für IT-, Finanz-, Gesundheits-, Bildungs-, Tourismus- und Berufsdienstleistungen |
| Investitionen | Schutz und Förderung bilateraler Investitionen | Verstärkter Rahmen für ausländische Direktinvestitionen in beide Richtungen, ergänzend zum bestehenden BIT |
| Personenverkehr | Erleichterung der Mobilität von Fachkräften | Erleichterte Arbeitsvisa für mauritische Fachkräfte in Indien und umgekehrt |
| Geistiges Eigentum | Verstärkter Schutzrahmen (TRIPS+) | Verbesserter Schutz für Marken, Patente und Urheberrechte in beiden Jurisdiktionen |
| Ursprungsregeln | Kriterien der wesentlichen Verarbeitung | Möglichkeit, von Präferenzen für in Mauritius hergestellte oder verarbeitete Produkte zu profitieren |
Einzigartiger Wettbewerbsvorteil: Das CECPA positioniert Mauritius als die einzige afrikanische Jurisdiktion mit einem umfassenden Freihandelsabkommen mit Indien. Kein anderer konkurrierender Finanzplatz (Singapur, Hongkong, Dubai, Luxemburg) verfügt über einen solchen kombinierten Zugang zu den afrikanischen Märkten (SADC, COMESA) UND zum indischen Markt über ein Freihandelsabkommen. Für Unternehmen, die gleichzeitig in Afrika und Indien tätig sein möchten, ist Mauritius ohne Vergleich.
Steuerabkommen mit Asien
Über Indien hinaus verfügt Mauritius über ein Netzwerk von Steuerabkommen mit den wichtigsten asiatischen Volkswirtschaften, das die Strukturierung von Investitionen in der gesamten Region mit reduzierten Quellensteuersätzen ermöglicht.
| Land | Dividenden | Zinsen | Lizenzgebühren | Anmerkungen |
|---|---|---|---|---|
| Indien | 5-15 % | 7,5 % | 15 % | CECPA in Kraft, LOB-Klausel aktiv |
| China | 5 % | 10 % | 10 % | Sonderwirtschaftszone Jin Fei in Mauritius |
| Singapur | 0 % | 0 % | 0 % | Sehr günstiges Abkommen, Synergien zwischen den Finanzplätzen |
| Malaysia | 5-15 % | 15 % | 15 % | Zugang zum ASEAN-Markt über Kuala Lumpur |
| Thailand | 10 % | 10-15 % | 5-15 % | Produktions- und Tourismus-Hub der ASEAN |
| Sri Lanka | 5-15 % | 10 % | 10 % | Geografische und kulturelle Nähe |
| Bangladesch | 10 % | 10 % | 10 % | Aufstrebende Volkswirtschaft mit starkem Wachstum |
| Vietnam | Variabel | Variabel | Variabel | Boomende Produktionswirtschaft |
| Pakistan | 10 % | 10 % | 10-15 % | Markt mit 220 Millionen Einwohnern |
| Nepal | 5-10 % | 10-15 % | 15 % | Aufstrebende Volkswirtschaft Südasiens |
Strukturierung von Investitionen in Indien über Mauritius
Über Mauritius strukturierte Investitionen in Indien nehmen im Wesentlichen drei Formen an, jede mit ihren eigenen Merkmalen.
Foreign Portfolio Investment (FPI)
Prozess
Gründung einer GBC in Mauritius, Registrierung beim SEBI (Securities and Exchange Board of India) als FPI Category I oder II über einen Designated Depository Participant (DDP). Die GBC erhält eine indische PAN (Permanent Account Number) und eröffnet ein Depotkonto bei einem indischen Custodian (CDSL oder NSDL).
Vorteile
Zugang zu den Märkten BSE und NSE (Aktien, Anleihen, Derivate). Befreiung von der indischen Kapitalertragsteuer auf Anleihen über das Abkommen. Reduzierte Quellensteuer auf Dividenden (5-15 %). Effektive Körperschaftsteuer von 3 % in Mauritius auf indische Einkünfte. Verwaltung und Compliance von Mauritius aus durch die Management Company.
Foreign Direct Investment (FDI)
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Gründung der Holding-GBC
Gründung einer GBC in Mauritius mit FSC-Lizenz. Kapitalisierung durch Einlage der Investoren. Ernennung qualifizierter ansässiger Direktoren. Erlangung der Ansässigkeitsbescheinigung (TRC) bei der MRA. Die GBC muss über reale wirtschaftliche Substanz verfügen (Büro, Personal, jährliche Ausgaben ≥ Rs 1,5 Mio.).
-
Investition in Indien
Zeichnung des Kapitals einer indischen Gesellschaft (neu oder bestehend). Einhaltung der RBI-Vorschriften (Reserve Bank of India) zu FDI: zulässige Sektoren, Beteiligungsobergrenzen, automatischer Weg oder vorherige Genehmigung. Verpflichtende RBI-Meldung (FC-GPR, FC-TRS).
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Verwaltung und Rückführung
Vereinnahmung von Dividenden mit reduzierter Quellensteuer (5-15 % gegenüber 20 % inländisch). Zinsen auf konzerninterne Darlehen (ECB) mit 7,5 % Quellensteuer. Lizenzgebühren und Managementgebühren mit reduzierter Quellensteuer. All diese Einkünfte werden in Mauritius über den DFTC mit 3 % besteuert.
-
Ausstieg (Exit)
Veräußerung der indischen Beteiligung. Seit 2016 sind Veräußerungsgewinne auf Aktien in Indien steuerpflichtig (indische Kapitalertragsteuer anwendbar). Veräußerungsgewinne auf Schuldtitel/Anleihen bleiben über das Abkommen in Indien steuerbefreit. Der Veräußerungserlös wird nach Mauritius zurückgeführt und dann mit 0 % Quellensteuer an die Investoren ausgeschüttet.
Auf Indien ausgerichtete Investmentfonds
Zahlreiche auf Indien ausgerichtete Fonds sind unter FSC-Lizenz in Mauritius domiziliert, was die Insel zu einer bevorzugten Plattform für die Strukturierung von Fonds macht. Die gängigsten Strukturen:
Private Equity mit Indien-Fokus
Closed-End Fund oder Limited Partnership in Mauritius, der in wachsende indische Unternehmen investiert (Mid-Market, Growth Capital, Buyout). Typische Laufzeit von 8-10 Jahren mit Verlängerungen. Klassische GP/LP-Struktur mit Carried Interest. Mauritische Management Company für die Verwaltung.
Venture Capital
Finanzierung indischer Startups in den Bereichen Fintech, Healthtech, Edtech, SaaS, E-Commerce und Deep Tech. Registrierung als SEBI Alternative Investment Fund (AIF) Category I oder über die FPI-Route möglich. Die indische VC-Szene gehört zu den dynamischsten der Welt.
Anleihe- und Schuldtitelfonds
Investition in indische Staatsanleihen (G-Secs), Unternehmensanleihen und NCDs (Non-Convertible Debentures). Hauptvorteil: Die Veräußerungsgewinne bleiben über das Abkommen in Indien steuerbefreit. Der indische Anleihemarkt ist einer der größten Asiens mit attraktiven Renditen.
Immobilien und Infrastruktur
Fonds, die in indische Gewerbe- und Wohnimmobilien, Infrastrukturprojekte (Straßen, Energie, Häfen) und börsennotierte REITs/InvITs investieren. Der indische Immobiliensektor stellt einen Markt von über USD 200 Milliarden mit anhaltendem Wachstum dar.
Mauritius und Südostasien
Über Indien hinaus baut Mauritius aktiv seine Beziehungen zu Südostasien und Ostasien aus und positioniert sich als Brücke zwischen Afrika und Asien.
China
Steuerabkommen mit 5 % Quellensteuer auf Dividenden. Sonderwirtschaftszone Jin Fei in Mauritius, entwickelt von einem chinesischen Konsortium. Wachsende Handelsbeziehungen im Rahmen der Belt and Road Initiative (BRI). Chinesische Investitionen in Afrika, strukturiert über Mauritius.
Singapur
Sehr günstiges Steuerabkommen (0 % Quellensteuer auf Dividenden, Zinsen und Lizenzgebühren). Natürliche Synergien zwischen den beiden Finanzzentren: Mauritius für Afrika, Singapur für die ASEAN. Kombinierte Strukturen Mauritius + Singapur für pan-afrikanisch/asiatische Gruppen.
ASEAN
Mauritius als Brücke zwischen Afrika und der ASEAN über die Abkommen mit Malaysia, Thailand und Vietnam. Süd-Süd-Handels- und Investitionsmöglichkeiten. Das CECPA Mauritius-Indien öffnet indirekt Türen zum indischen Handelsökosystem, das mit der ASEAN verbunden ist (RCEP).
Look-East-Politik
Die „Look East"-Politik der mauritischen Regierung zielt darauf ab, die wirtschaftlichen Beziehungen zu Asien zu stärken. Dazu gehören die Aushandlung neuer Steuerabkommen, die Entwicklung von Handelskorridoren und die Anwerbung asiatischer Investitionen nach Mauritius und über Mauritius nach Afrika.
Unsere Expertise bei asiatischen Investitionen
Unser Team verfügt über umfassende Expertise in der Strukturierung von Investitionen nach Indien und Asien über Mauritius, die den gesamten Investitionszyklus abdeckt.
- FPI/FDI-Strukturierung — Gründung von GBCs für Investitionen in Indien, Erlangung der Ansässigkeitsbescheinigung (TRC), Einrichtung der erforderlichen Substanz
- SEBI-Registrierung — Umfassende Unterstützung bei der Registrierung als FPI (Category I/II) bei der indischen Aufsichtsbehörde über einen DDP
- Auf Indien ausgerichtete Fonds — Strukturierung von CIS und CEF mit Fokus auf indische Märkte (Aktien, Schuldtitel, Immobilien, Infrastruktur)
- LOB-Compliance — Einrichtung und Aufrechterhaltung der erforderlichen wirtschaftlichen Substanz zur Erfüllung der Klausel zur Beschränkung der Abkommensvorteile
- CECPA-Optimierung — Beratung zur Nutzung der CECPA-Vorteile für den Waren- und Dienstleistungshandel mit Indien
- Strukturen China/ASEAN — Nutzung der Abkommen mit China, Singapur und Malaysia für Investitionen in Südostasien
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