Due strutture, due filosofie
La scelta tra una Global Business Company (GBC) e una Authorised Company (AC) è la decisione più strutturante nella costituzione di una società a Mauritius. Questi due veicoli, entrambi disciplinati dal Financial Services Act 2007 e supervisionati dalla FSC, rispondono a logiche fondamentalmente diverse.
La GBC è una società fiscalmente residente a Mauritius, tassata all'aliquota standard del 15%, con un'aliquota effettiva che può scendere a circa il 3% su alcuni redditi esteri grazie all'esenzione parziale dell'80%, a condizione di soddisfare i requisiti di substance, e beneficia dell'accesso alle 45 convenzioni fiscali in vigore (MRA, 2026). L'AC è una struttura non residente fiscale, tassata unicamente sui redditi di fonte mauriziana (soggetta ai propri obblighi dichiarativi presso la MRA) ma senza accesso ai trattati fiscali. La scelta giusta dipende dalla Sua strategia aziendale, dai Suoi mercati target e dai Suoi obiettivi fiscali.
La domanda centrale
Ha bisogno di accedere alle convenzioni contro le doppie imposizioni di Mauritius? Se sì, la GBC è la Sua unica opzione. Se no, l'AC Le offre un'esenzione totale a un costo inferiore.
Confronto dettagliato
Fiscalità
| Criterio fiscale | GBC | AC |
|---|---|---|
| Aliquota nominale | 15% | 15% (non applicabile in pratica) |
| Esenzione redditi esteri | 80% (FTC presunto) | 100% |
| Aliquota effettiva | ~3% | 0% |
| Accesso ai DTA (40+) | Sì | No |
| Certificato di residenza fiscale (TRC) | Sì | No |
| Imposta sulle plusvalenze | 0% | 0% |
| Ritenuta alla fonte su dividendi | 0% | 0% |
| Ritenuta alla fonte su interessi | 0% | 0% |
Punto chiave: la differenza di 3 punti percentuali tra la GBC (3%) e l'AC (0%) può sembrare modesta, ma l'accesso alle convenzioni fiscali della GBC può rappresentare risparmi ben superiori in termini di riduzione delle ritenute alla fonte sui flussi in entrata. Ad esempio, un dividendo di 100.000 USD proveniente dall'India può essere soggetto a una ritenuta del 20% senza convenzione (20.000 USD) contro il 5% con la convenzione Mauritius-India (5.000 USD), ossia un risparmio di 15.000 USD che compensa ampiamente i 3.000 USD di imposta effettiva pagati a Mauritius.
Substance e governance
| Requisito | GBC | AC |
|---|---|---|
| Amministratori residenti a Mauritius | Minimo 2 | Non richiesto |
| Agente registrato | Sì (management company) | Sì (management company) |
| Sede legale a Mauritius | Obbligatoria (locali fisici) | Indirizzo di corrispondenza |
| Contabilità a Mauritius | Obbligatoria | Registri adeguati |
| Revisione annuale | Obbligatoria (revisore autorizzato) | Alleggerita |
| Personale a Mauritius | Proporzionale all'attività | Non richiesto |
| Riunioni del consiglio a Mauritius | Raccomandato / richiesto dalla FSC | Flessibile (luogo libero) |
Costi e tempistiche
| Voce | GBC (USD) | AC (USD) | Scarto |
|---|---|---|---|
| Costituzione (una tantum) | 1.500 – 3.000 | 800 – 1.500 | ~-50% |
| Budget annuale totale | 3.000 – 6.000+ | 1.500 – 3.000+ | ~-50% |
| Tempi di costituzione | 2 – 4 settimane | 1 – 2 settimane | ~-50% |
| Complessità amministrativa | Elevata | Moderata | — |
Quando scegliere la GBC
La GBC è la scelta ottimale nelle situazioni seguenti:
Investimenti in Africa o in Asia
La GBC dà accesso ai DTA con India, Sudafrica, Kenya, Cina, Singapore e altri paesi, riducendo le ritenute alla fonte sui dividendi dal 20-30% al 5-15%.
Holding di investimento
Per una holding che detiene partecipazioni in paesi firmatari, la GBC ottimizza il rimpatrio dei dividendi e le plusvalenze da cessione (0% a Mauritius).
Certificato di residenza fiscale
Se le Sue controparti o banche richiedono un Tax Residency Certificate (TRC) per applicare le aliquote convenzionali, solo la GBC può ottenerlo presso la MRA.
Credibilità istituzionale
La GBC, società residente e regolamentata con substance economica, proietta un'immagine di solidità presso partner istituzionali, banche e investitori.
Quando scegliere l'AC
Attività senza legame con i DTA
Se le Sue transazioni coinvolgono paesi non coperti dalle convenzioni di Mauritius, o se le convenzioni non sono rilevanti per i Suoi redditi, l'AC offre lo 0% di imposta a un costo inferiore.
Budget limitato
L'AC dimezza i costi di costituzione e mantenimento rispetto alla GBC (1.500-3.000 USD/anno contro 3.000-6.000 USD/anno), con un'esenzione fiscale totale.
Negoziazione internazionale
Le società di trading che acquistano e vendono tra paesi terzi, senza flussi di redditi passivi soggetti a ritenuta alla fonte, sfruttano pienamente l'esenzione dell'AC.
E-commerce e servizi digitali
Le imprese di servizi digitali che fatturano clienti in tutto il mondo possono centralizzare i propri redditi senza imposizione (esclusi i clienti mauriziani).
Albero decisionale
Per aiutarLa nella Sua scelta, ecco le domande chiave da porsi in ordine:
-
Ha bisogno di accedere alle convenzioni fiscali?
Sì: scelga la GBC. No: passi alla domanda successiva.
-
Le Sue controparti richiedono un certificato di residenza fiscale?
Sì: scelga la GBC. No: passi alla domanda successiva.
-
Prevede attività a Mauritius?
Sì: scelga la GBC (l'AC non può esercitare attività locali). No: passi alla domanda successiva.
-
Il budget è un fattore determinante?
Sì: scelga l'AC (1.500-3.000 USD/anno contro 3.000-6.000 USD/anno). No: passi alla domanda successiva.
-
Desidera ridurre al minimo gli obblighi di substance e revisione?
Sì: scelga l'AC. No: scelga la GBC per una migliore credibilità istituzionale.
Casi pratici
Caso 1: Holding di investimento in Africa
Profilo: fondo di investimento che detiene partecipazioni in Kenya, Sudafrica e Mozambico.
Raccomandazione: GBC. L'accesso alle convenzioni fiscali permette di ridurre le ritenute alla fonte sui dividendi rimpatriati dalle controllate africane. Il certificato di residenza fiscale è indispensabile per rivendicare le aliquote convenzionali. L'assenza di imposta sulle plusvalenze a Mauritius (0%) ottimizza la cessione delle partecipazioni.
Caso 2: Società di trading di materie prime
Profilo: trader indipendente che acquista materie prime in America Latina e le rivende in Asia.
Raccomandazione: AC. Le operazioni di trading non generano redditi passivi soggetti a ritenuta alla fonte. L'esenzione allo 0% e i costi ridotti sono ottimali. La rapidità di costituzione (1-2 settimane) è un vantaggio supplementare.
Caso 3: Società di consulenza IT
Profilo: consulente in tecnologie che fattura clienti in Europa e in Asia.
Raccomandazione: AC se i clienti si trovano in paesi senza DTA rilevante per i servizi, o se il volume d'affari non giustifica i costi di una GBC. GBC se il consulente desidera un'immagine istituzionale rafforzata per clienti di grandi dimensioni o prevede una crescita che richiede le convenzioni fiscali.
Caso 4: Piattaforma e-commerce internazionale
Profilo: startup SaaS con clienti in 20 paesi.
Raccomandazione: AC per iniziare con costi contenuti e un'esenzione totale, con possibilità di conversione in GBC se la crescita richiede l'accesso alle convenzioni fiscali o una maggiore credibilità istituzionale.
Possibilità di conversione
È possibile convertire una AC in GBC (e viceversa) se le Sue esigenze evolvono. Questa flessibilità Le permette di iniziare con una AC e migrare verso una GBC quando la Sua attività lo giustifica, senza dover creare una nuova entità.
La conversione richiede:
- Il soddisfacimento dei requisiti di substance della GBC (nomina di 2 amministratori residenti, amministrazione locale)
- La presentazione di una nuova domanda di licenza presso la FSC
- L'aggiornamento dei documenti costitutivi
- Un termine da 4 a 8 settimane per la procedura completa
- Spese di conversione equivalenti alle spese di costituzione di una GBC
Consiglio: se è indeciso/a tra le due strutture e non ha un bisogno immediato di accesso ai DTA, iniziare con una AC è spesso la strategia più prudente. Potrà sempre convertire in GBC in seguito. Al contrario, se sa fin dall'inizio che avrà bisogno delle convenzioni fiscali, crei direttamente una GBC per evitare i costi e i tempi della conversione.
Sintesi delle raccomandazioni
| Situazione | Raccomandazione | Motivo principale |
|---|---|---|
| Investimento in Africa / Asia | GBC | Accesso ai DTA |
| Holding di partecipazioni | GBC | Ottimizzazione ritenuta alla fonte |
| Trading internazionale | AC | 0% di imposta, costi ridotti |
| Consulenza internazionale | AC o GBC | Secondo volume e immagine desiderata |
| E-commerce / SaaS | AC | Esenzione totale, flessibilità |
| Fintech / servizi finanziari | GBC | Credibilità, licenze specifiche |
| Gestione di fondi | GBC | Accesso ai DTA, quadro regolamentato |
| Struttura patrimoniale semplice | AC | Costi minimi |
| Tesoreria di gruppo | GBC | DTA su interessi, substance |
| Proprietà intellettuale | GBC | DTA su royalty |
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Le informazioni presentate sono fornite a titolo indicativo e non costituiscono una consulenza legale o fiscale. La scelta della struttura giuridica deve essere oggetto di un'analisi personalizzata da parte di un professionista qualificato che tenga conto della Sua situazione fiscale in tutte le giurisdizioni interessate.