Dos estructuras, dos filosofías
La elección entre una Global Business Company (GBC) y una Authorised Company (AC) es la decisión más estructurante al crear una sociedad en la isla Mauricio. Ambos vehículos, regidos por la Financial Services Act 2007 y supervisados por la FSC, responden a lógicas fundamentalmente distintas.
La GBC es una sociedad residente fiscal en Mauricio, gravada al tipo estándar del 15 %, con un tipo efectivo que puede bajar hasta aproximadamente el 3 % sobre ciertos ingresos extranjeros gracias a la exención parcial del 80 %, siempre que se cumplan las condiciones de sustancia, y se beneficia del acceso a los 45 convenios fiscales vigentes (MRA, 2026). La AC es una estructura no residente fiscal, gravada únicamente sobre sus ingresos de fuente mauriciana (sujeta a sus obligaciones declarativas ante la MRA) pero sin acceso a los tratados fiscales. La elección correcta depende de su estrategia empresarial, de sus mercados objetivo y de sus objetivos fiscales.
La pregunta central
¿Necesita acceder a los convenios de no doble imposición de Mauricio? Si la respuesta es sí, la GBC es su única opción. Si es no, la AC le ofrece una exención total a menor coste.
Comparación detallada
Fiscalidad
| Criterio fiscal | GBC | AC |
|---|---|---|
| Tipo nominal | 15 % | 15 % (no aplicable en la práctica) |
| Exención de ingresos extranjeros | 80 % (FTC presunto) | 100 % |
| Tipo efectivo | ~3 % | 0 % |
| Acceso a los DTAs (40+) | Sí | No |
| Certificado de residencia fiscal (TRC) | Sí | No |
| Impuesto sobre las plusvalías | 0 % | 0 % |
| Retención en la fuente sobre dividendos | 0 % | 0 % |
| Retención en la fuente sobre intereses | 0 % | 0 % |
Punto clave: la diferencia de 3 puntos porcentuales entre la GBC (3 %) y la AC (0 %) puede parecer modesta, pero el acceso a los convenios fiscales de la GBC puede representar ahorros muy superiores en términos de reducción de retenciones en la fuente sobre los flujos entrantes. Por ejemplo, un dividendo de 100.000 USD procedente de la India puede estar sujeto a una retención del 20 % sin convenio (20.000 USD) frente a un 5 % con el convenio Mauricio-India (5.000 USD), es decir, un ahorro de 15.000 USD que compensa ampliamente los 3.000 USD de impuesto efectivo pagados en Mauricio.
Sustancia y gobernanza
| Requisito | GBC | AC |
|---|---|---|
| Directores residentes en Mauricio | Mínimo 2 | No requerido |
| Agente registrado | Sí (management company) | Sí (management company) |
| Sede social en Mauricio | Obligatoria (locales físicos) | Dirección de correspondencia |
| Contabilidad en Mauricio | Obligatoria | Registros adecuados |
| Auditoría anual | Obligatoria (auditor autorizado) | Aligerada |
| Personal en Mauricio | Proporcional a la actividad | No requerido |
| Reuniones del consejo en Mauricio | Recomendado / exigido por la FSC | Flexible (lugar libre) |
Costes y plazos
| Concepto | GBC (USD) | AC (USD) | Diferencia |
|---|---|---|---|
| Constitución (pago único) | 1.500 – 3.000 | 800 – 1.500 | ~-50 % |
| Presupuesto anual total | 3.000 – 6.000+ | 1.500 – 3.000+ | ~-50 % |
| Plazo de constitución | 2 – 4 semanas | 1 – 2 semanas | ~-50 % |
| Complejidad administrativa | Elevada | Moderada | — |
Cuándo elegir la GBC
La GBC es la elección óptima en las siguientes situaciones:
Inversiones en África o en Asia
La GBC da acceso a los DTAs con la India, Sudáfrica, Kenia, China, Singapur y otros países, reduciendo las retenciones en la fuente sobre los dividendos del 20-30 % al 5-15 %.
Holding de inversión
Para una holding que posee participaciones en países signatarios, la GBC optimiza la repatriación de dividendos y las plusvalías de cesión (0 % en Mauricio).
Certificado de residencia fiscal
Si sus contrapartes o bancos exigen un Tax Residency Certificate (TRC) para aplicar los tipos convencionales, solo la GBC puede obtenerlo ante la MRA.
Credibilidad institucional
La GBC, sociedad residente y regulada con sustancia económica, proyecta una imagen de solidez ante socios institucionales, bancos e inversores.
Cuándo elegir la AC
Actividades sin relación con los DTAs
Si sus transacciones implican países no cubiertos por los convenios de Mauricio, o si los convenios no son relevantes para sus ingresos, la AC ofrece un 0 % de impuesto a menor coste.
Presupuesto limitado
La AC reduce a la mitad los costes de constitución y mantenimiento respecto a la GBC (1.500-3.000 USD/año frente a 3.000-6.000 USD/año), con una exención fiscal total.
Comercio internacional
Las sociedades de comercio que compran y venden entre terceros países, sin flujos de ingresos pasivos sujetos a retención en la fuente, aprovechan plenamente la exención de la AC.
E-commerce y servicios digitales
Las empresas de servicios digitales que facturan a clientes en todo el mundo pueden centralizar sus ingresos sin tributación (excepto clientes mauricianos).
Árbol de decisión
Para ayudarle en su elección, aquí están las preguntas clave que debe hacerse en orden:
-
¿Necesita acceso a los convenios fiscales?
Sí: elija la GBC. No: pase a la siguiente pregunta.
-
¿Sus contrapartes exigen un certificado de residencia fiscal?
Sí: elija la GBC. No: pase a la siguiente pregunta.
-
¿Prevé actividades en Mauricio?
Sí: elija la GBC (la AC no puede ejercer actividades locales). No: pase a la siguiente pregunta.
-
¿El presupuesto es un factor determinante?
Sí: elija la AC (1.500-3.000 USD/año frente a 3.000-6.000 USD/año). No: pase a la siguiente pregunta.
-
¿Desea minimizar las obligaciones de sustancia y auditoría?
Sí: elija la AC. No: elija la GBC para una mejor credibilidad institucional.
Casos prácticos
Caso 1: Holding de inversión en África
Perfil: fondo de inversión que posee participaciones en Kenia, Sudáfrica y Mozambique.
Recomendación: GBC. El acceso a los convenios fiscales permite reducir las retenciones en la fuente sobre los dividendos repatriados por las filiales africanas. El certificado de residencia fiscal es indispensable para reclamar los tipos convencionales. La ausencia de impuesto sobre las plusvalías en Mauricio (0 %) optimiza la cesión de las participaciones.
Caso 2: Sociedad de comercio de materias primas
Perfil: trader independiente que compra materias primas en América Latina y las revende en Asia.
Recomendación: AC. Las transacciones de comercio no generan ingresos pasivos sujetos a retención en la fuente. La exención al 0 % y los costes reducidos son óptimos. La rápida constitución (1-2 semanas) es una ventaja adicional.
Caso 3: Sociedad de consultoría IT
Perfil: consultor en tecnologías que factura a clientes en Europa y Asia.
Recomendación: AC si los clientes están en países sin DTA relevante para los servicios, o si el volumen de negocio no justifica los costes de una GBC. GBC si el consultor desea una imagen institucional reforzada para clientes de gran tamaño o prevé un crecimiento que requiera los convenios fiscales.
Caso 4: Plataforma de e-commerce internacional
Perfil: startup SaaS con clientes en 20 países.
Recomendación: AC para empezar con costes controlados y una exención total, con posibilidad de conversión en GBC si el crecimiento requiere el acceso a los convenios fiscales o una mayor credibilidad institucional.
Posibilidad de conversión
Es posible convertir una AC en GBC (y viceversa) si sus necesidades evolucionan. Esta flexibilidad le permite empezar con una AC y migrar hacia una GBC cuando su actividad lo justifique, sin necesidad de crear una nueva entidad.
La conversión requiere:
- El cumplimiento de los requisitos de sustancia de la GBC (nombramiento de 2 directores residentes, administración local)
- La presentación de una nueva solicitud de licencia ante la FSC
- La actualización de los documentos constitutivos
- Un plazo de 4 a 8 semanas para el procedimiento completo
- Gastos de conversión equivalentes a los gastos de constitución de una GBC
Consejo: si duda entre las dos estructuras y no tiene una necesidad inmediata de acceso a los DTAs, empezar con una AC suele ser la estrategia más prudente. Siempre podrá convertirla en GBC posteriormente. En cambio, si sabe desde el principio que necesitará los convenios fiscales, cree directamente una GBC para evitar los costes y plazos de conversión.
Síntesis de las recomendaciones
| Situación | Recomendación | Razón principal |
|---|---|---|
| Inversión en África / Asia | GBC | Acceso a los DTAs |
| Holding de participaciones | GBC | Optimización de la retención en la fuente |
| Comercio internacional | AC | 0 % de impuesto, costes reducidos |
| Consultoría internacional | AC o GBC | Según volumen e imagen deseada |
| E-commerce / SaaS | AC | Exención total, flexibilidad |
| Fintech / servicios financieros | GBC | Credibilidad, licencias específicas |
| Gestión de fondos | GBC | Acceso a DTAs, marco regulado |
| Estructura patrimonial simple | AC | Costes mínimos |
| Tesorería de grupo | GBC | DTAs sobre intereses, sustancia |
| Propiedad intelectual | GBC | DTAs sobre regalías |
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La información presentada se proporciona a título indicativo y no constituye un asesoramiento jurídico o fiscal. La elección de la estructura jurídica debe ser objeto de un análisis personalizado por parte de un profesional cualificado que tenga en cuenta su situación fiscal en todas las jurisdicciones concernidas.