Waarom Mauritius voor uw investeringsholding?
Mauritius heeft zich ontpopt tot een van de toonaangevende rechtsgebieden voor internationale holdingstructuren, met name voor investeringen richting Afrika en Azië. De combinatie van een aantrekkelijke belasting, een uitgebreid netwerk van belastingverdragen en een solide regelgevend kader (gebaseerd op de Companies Act 2001 en de Financial Services Act 2007) maakt van Mauritius een geprefereerde keuze voor institutionele beleggers, private-equityfondsen en internationale ondernemers.
Fiscale voordelen van een Mauritiaanse holding
| Fiscaal voordeel | Detail |
|---|---|
| Belasting op buitenlandse inkomsten (GBC) | ~3 % effectief (vrijstelling 80 % via veronderstelde FTC) |
| Belasting op meerwaarden bij overdracht | 0 % (geen belasting bij uittreding) |
| Bronbelasting — uitgaande dividenden | 0 % |
| Bronbelasting — uitgaande rente | 0 % |
| Bronbelasting — uitgaande royalty's | 0 % |
| Successierechten | 0 % |
| Belastingverdragen | 45 geldende DTA's (MRA, 2026), Afrika, Azië en Europa dekkend |
| Deviezencontrole | Geen enkele beperking op kapitaalbewegingen |
Doorslaggevend voordeel: de volledige afwezigheid van belasting op meerwaarden maakt het mogelijk deelnemingen zonder belastingheffing op het niveau van de holding over te dragen. Gecombineerd met de afwezigheid van bronbelasting op uitkeringen, zorgt deze fiscaliteit voor een efficiënte kapitaalstroom tussen de niveaus van de structuur.
Soorten holdings op Mauritius
Zuivere holding (investment holding)
Aanhouden van deelnemingen in dochtervennootschappen zonder eigen operationele activiteit. Ontvangst van dividenden, rente en meerwaarden bij overdracht. De meest voorkomende structuur om internationale deelnemingen te centraliseren.
Gemengde holding (trading en holding)
Combinatie van het aanhouden van deelnemingen met operationele activiteiten: handel, advies, managementdiensten. Facturering van beheerskosten aan dochterondernemingen en centralisering van functies (treasury, IT, HR).
Vastgoedholding
Aanhouden van internationaal onroerend goed via dochtervennootschappen. Optimalisatie van de belasting op huurinkomsten en meerwaarden bij overdracht dankzij de DTA's.
Holding voor intellectuele eigendom
Aanhouden en beheren van octrooien, merken, auteursrechten en licenties. Ontvangst van royalty's met 0 % uitgaande bronbelasting vanuit Mauritius.
Juridische structuur: GBC of AC voor uw holding?
In de meeste gevallen wordt de GBC aanbevolen voor holdings, aangezien toegang tot belastingverdragen een van de belangrijkste redenen is om een holding op Mauritius te vestigen. De AC kan geschikt zijn voor eenvoudige holdings zonder behoefte aan DTA's.
| Criterium | GBC-holding | AC-holding |
|---|---|---|
| Toegang tot DTA's | Ja — essentieel om de bronbelasting te verlagen | Nee |
| Fiscaal-inwonerschapscertificaat | Ja — nodig om de verdragstarieven toe te passen | Nee |
| Belasting | ~3 % effectief | 0 % |
| Vereiste substantie | 2 ingezeten bestuurders, lokaal beheer | Alleen geregistreerd agent |
| Audit | Verplicht (erkende accountant) | Verlicht |
| Jaarlijkse kosten | 4 000 – 8 000+ USD | 1 500 – 3 000+ USD |
| Aanbeveling | Holdings met dochterondernemingen in DTA-landen | Eenvoudige holdings zonder behoefte aan DTA's |
Optimalisatie van de bronbelasting via de DTA's
Een van de belangrijkste voordelen van de GBC-holding is de verlaging van de bronbelasting op dividenden, rente en royalty's afkomstig van de dochterondernemingen dankzij het netwerk van belastingverdragen van Mauritius. Zonder verdrag passen de bronlanden hun binnenlandse tarieven toe, vaak van 20 % tot 30 %. De DTA's verlagen deze tarieven aanzienlijk.
| Bronland | Dividenden (DTA-tarief) | Rente (DTA-tarief) | Royalty's (DTA-tarief) |
|---|---|---|---|
| India | 5-15 % | 7,5 % | 15 % |
| Zuid-Afrika | 5-15 % | 0-10 % | 5 % |
| China | 5 % | 10 % | 10 % |
| Singapore | 0 % | 0 % | 5 % |
| Frankrijk | 5-15 % | 0 % | 0 % |
| Verenigd Koninkrijk | 10-15 % | 0 % | 15 % |
| Kenia | 5 % | 10 % | 10 % |
| Madagaskar | 10 % | 10 % | 5 % |
De vermelde tarieven zijn indicatief en kunnen variëren naargelang de specifieke voorwaarden van elk verdrag (deelnemingsdrempels, limitation-of-benefits-clausules). Sommige verdragen zijn gewijzigd door het Multilaterale Verdrag (MLI) van de OESO. Raadpleeg een belastingadviseur voor de tarieven die op uw situatie van toepassing zijn.
Financiële stromen van een Mauritiaanse holding
De Mauritiaanse holding optimaliseert de financiële stromen van de groep via een efficiënt schema in drie niveaus:
-
Inkomende stromen: dividenden van dochterondernemingen
De dochterondernemingen keren dividenden uit aan de holding op Mauritius, waarbij zij profiteren van de verlaagde bronbelastingtarieven uit de belastingverdragen (5 % tot 15 % afhankelijk van het land, tegenover 20-30 % zonder verdrag).
-
Belasting op Mauritius
Inkomsten van buitenlandse oorsprong worden belast tegen ongeveer 3 % effectief na toepassing van de vrijstelling van 80 % (veronderstelde Foreign Tax Credit). Meerwaarden bij overdracht van deelnemingen worden niet belast (0 %).
-
Uitgaande stromen: uitkering aan aandeelhouders
De holding keert de winsten uit aan haar aandeelhouders zonder bronbelasting (0 %) en zonder belasting op meerwaarden bij overdracht van de aandelen van de holding.
Mauritius als platform naar Afrika
Mauritius is uitgegroeid tot het belangrijkste investeringsplatform naar Afrika, dat miljarden dollars aan investeringen naar het continent kanaliseert. De voordelen voor investeringsholdings in Afrika zijn talrijk. De holding kan ook worden gecombineerd met Mauritiaanse trusts voor optimale vermogensplanning, of dienen als platform voor beleggingsfondsen op Mauritius:
- Belastingverdragen met talrijke Afrikaanse landen: Zuid-Afrika, Botswana, Kenia, Madagaskar, Mozambique, Namibië, Oeganda, Rwanda, Senegal, Zambia, Zimbabwe, enz.
- Bilaterale investeringsverdragen (BIT's) die bescherming bieden tegen onteigening en toegang tot internationale arbitrage (ICSID, UNCITRAL)
- Lid van de SADC en de COMESA: preferentiële toegang tot Afrikaanse regionale markten
- Gunstige tijdzone (GMT+4): overlapping met Afrika, Europa en Azië
- Tweetalige beroepsbevolking (Engels en Frans), vertrouwd met zowel Franstalige als Engelstalige Afrikaanse markten
Groepstreasury
De Mauritiaanse holding kan ook dienen als treasurycentrum voor de groep, waarbij de financieringsfuncties worden gecentraliseerd:
- Intragroepsleningen: de holding verstrekt leningen aan de dochterondernemingen en ontvangt rente die tegen ~3 % effectief wordt belast. De DTA's verlagen de bronbelasting op rente in het land van de dochteronderneming
- Cashpooling: centralisering van de kasoverschotten van de groep voor een geoptimaliseerd beheer
- Financiering van overnames: de holding haalt financiering op voor de verwerving van nieuwe deelnemingen
- Valutabeheer: multivalutarekeningen (USD, EUR, GBP, ZAR) waarmee het wisselkoersrisico kan worden beheerd
Economische substantie voor holdings
De substance-vereisten voor een GBC-holding moeten evenredig zijn aan haar activiteit. De FSC beoordeelt de substantie per geval:
- Minstens twee ingezeten bestuurders op Mauritius, met relevante expertise in investeringsbeheer
- Vergaderingen van de raad van bestuur gehouden op Mauritius, met documentatie van investerings- en desinvesteringsbeslissingen
- Lokaal beheer: boekhouding, registers en correspondentie beheerd vanuit Mauritius
- Operationele bankrekening op Mauritius met reële transacties
- Lokale uitgaven evenredig aan de beheerde inkomsten en activa
De management company levert de ingezeten bestuurders, het beheer en de compliance-ondersteuning. Raadpleeg voor meer informatie onze gids over vestigingsadres en substantie.
Kosten van een holding op Mauritius
| Post | GBC-holding (USD/jaar) | AC-holding (USD/jaar) |
|---|---|---|
| Management company en beheer | 2 000 – 4 000 | 800 – 1 500 |
| FSC-licentie | 500 – 1 500 | 250 – 500 |
| Jaarlijkse audit | 1 500 – 3 000 | 500 – 1 000 |
| Ingezeten bestuurders | Inbegrepen of 500 – 1 500 | N.v.t. |
| Vestigingsadres | 500 – 1 500 | 300 – 800 |
| Totaal per jaar | 4 000 – 8 000+ | 1 500 – 3 000+ |
Voor een gedetailleerd voorlopig budget raadpleegt u onze gids over oprichtingskosten.
Aandachtspunten
- CFC-regels: controleer of de holding geen CFC-regels (Controlled Foreign Company) activeert in het rechtsgebied waar de uiteindelijke aandeelhouder woonachtig is. Verschillende Europese landen passen CFC-regels toe die de inkomsten van de holding op het niveau van de aandeelhouder kunnen belasten
- Principal Purpose Test (PPT): moderne belastingverdragen (gewijzigd door de MLI) bevatten antimisbruikclausules. De holding moet een reële substantie hebben en een commercieel doel dat verder gaat dan het fiscale voordeel
- Transfer pricing: intragroepstransacties (managementvergoedingen, leningen, royalty's) moeten voldoen aan het arm's-lengthbeginsel. Mauritius heeft de OESO-richtlijnen inzake verrekenprijzen overgenomen
- Evolutie van de verdragen: sommige verdragen worden heronderhandeld. Volg de ontwikkelingen, met name de verdragen met India (heronderhandeld in 2016) en Zuid-Afrika
- BEPS en MLI: Mauritius heeft het Multilaterale Verdrag (MLI) van de OESO ondertekend, waarmee anti-BEPS-maatregelen zijn geïntegreerd die de toepassing van bepaalde bilaterale verdragen kunnen wijzigen
De gepresenteerde informatie wordt louter ter indicatie verstrekt. Het structureren van een internationale holding vereist een grondige fiscale en juridische analyse waarbij rekening wordt gehouden met alle betrokken rechtsgebieden. Raadpleeg een gekwalificeerde professional.