Fondos Cerrados CIS en Mauricio
Un fondo cerrado (Closed-End Fund, CEF)qué opera como Esquema de Inversión Colectiva (CIS) en Mauricio es un vehículo de inversión que capta capital durante un período de oferta definido y no proporciona derechos de reembolso regulares a los inversores. Esta estructura es particularmente adecuada para inversiones en clases de activos iliquidos como capital privado, capital de riesgo, bienes raíces e infraestructura.
Bajo la Securities Act 2005, los fondos cerrados en Mauricio se benefician de un marco regulatorio bien definido administrado por la Financial Services Commission (FSC).
Características Principales de los Fondos Cerrados
- Base de capital fija — El capital se capta durante el período de oferta; sin suscripciones ni reembolsos continuos
- Vida definida del fondo — Tipicamente 7-12 años para fondos PE/VC con posibles extensiones
- Llamadas de capital — Los inversores comprometen capital por adelantado y se desembolsa conforme surgen oportunidades
- Cascada de distribución — Los retornos se distribuyen según una estructura predefinida
- Inversiones iliquidas — Ideal para activos que requieren un largo período de tenencia
Estructuras Legales
Sociedad Limitada (Limited Partnership)
La estructura más comun para fondos cerrados PE/VC. Ofrece transparencia fiscal y es familiar para inversores institucionales.
GBC Sociedad Limitada
Una GBC estructurada como fondo cerrado con acceso a CDI y tasa impositiva efectiva del 3%.
Estructura PCC
Multiples estrategias de inversión dentro de un único vehículo de fondo con activos segregados.
Marco Regulatorio
| Requisito | Detalles |
|---|---|
| Licencia | Licencia CIS de la FSC |
| Gestor de Fondos | Debe poseer licencia de Gestor CIS |
| Custodio | Requerido — banco o custodio autorizado |
| Auditor | Requerido — auditoria anual |
| Reportes | Estados financieros anuales, informes trimestrales a la FSC |
Estrategias de Inversión
- Capital privado — Inversiones buyout, crecimiento y mezzanine en África, Asia y globalmente
- Capital de riesgo — Inversiones en etapas tempranas y de crecimiento en tecnologia e innovación
- Bienes raíces — Carteras de propiedades comerciales y residenciales, proyectos de desarrollo
- Infraestructura — Proyectos de energia, transporte y telecomunicaciones, particularmente en África
Ventajas Fiscales
- Tasa impositiva corporativa efectiva del 3% mediante exención parcial
- Sin impuesto sobre ganancias de capital en Mauricio
- Acceso a 45+ CDI
- Sin retención fiscal sobre distribuciones a inversores no residentes
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