Fondsverwaltung auf Mauritius
Mauritius hat ein robustes Ökosystem für die Fondsverwaltung entwickelt und zieht Manager an, die sich auf Afrika, Indien und Schwellenmärkte konzentrieren. Die CIS-Manager-Lizenz, ausgestellt von der Financial Services Commission (FSC), ermächtigt Einheiten zur Erbringung von Investmentverwaltungsdienstleistungen für auf Mauritius domizilierte Collective Investment Schemes.
Die Kombination aus einem effektiven Steuersatz von 3 % (durch das GBC-Teilbefreiungsregime), Zugang zu 45+ DBA, wettbewerbsfähigen Betriebskosten und einem qualifizierten Arbeitskräfteangebot macht Mauritius zu einem attraktiven Domizil für Fondsverwaltungsgesellschaften. Über 1.000 Investmentfonds sind auf Mauritius registriert, verwaltet von lokalen und internationalen Fondsverwaltungsteams.
CIS-Manager-Lizenz
Lizenzanforderungen
Um eine CIS-Manager-Lizenz der FSC zu erhalten, muss eine Einheit nachweisen:
- Kapitalausstattung — Mindestunbeeinträchtigungskapital von MUR 1 Million (ca. USD 22.000) oder 25 % der jährlichen Betriebskosten, je nachdem, welcher Betrag höher ist
- Kompetente Führungskräfte — Mindestens zwei Direktoren mit einschlägiger Erfahrung im Investmentmanagement, von denen mindestens einer auf Mauritius ansässig sein muss
- Compliance-Funktion — Ein benannter Compliance-Beauftragter und dokumentierte Compliance-Verfahren
- Risikomanagement — Dokumentierter Risikomanagementrahmen, der der Anlagestrategie des Managers entspricht
- Geschäftsplan — Detaillierter Geschäftsplan einschließlich Anlagestrategie, Zielmarkt, Gebührenstruktur und Finanzprognosen
- KYC/AML — Umfassende AML/CFT-Richtlinien und -Verfahren
- Berufshaftpflichtversicherung — Angemessene Versicherungsdeckung
Antragsverfahren
- Vorantrag — Wir bewerten Ihren Geschäftsplan, Teamqualifikationen und die Kapitalstruktur, um die Bereitschaft für den FSC-Antrag sicherzustellen
- GBC-Gründung — Wir gründen eine GBC, die als Fondsverwaltungsgesellschaft dienen wird
- FSC-Antrag — Wir bereiten den CIS-Manager-Lizenzantrag mit allen erforderlichen Unterlagen vor und reichen ihn ein (Geschäftsplan, Compliance-Handbuch, KYC-Richtlinien, Direktoren-CVs usw.)
- FSC-Prüfung — Die FSC prüft den Antrag, was in der Regel 4–8 Wochen dauert. Die FSC kann zusätzliche Informationen oder Klarstellungen anfordern
- Lizenzerteilung — Nach Genehmigung wird die CIS-Manager-Lizenz erteilt, und das Unternehmen kann Investmentverwaltungsdienstleistungen erbringen
- Fondsauflage — Mit lizenziertem Manager kann der Fonds selbst gegründet und lizenziert werden
Betriebliche Struktur
Eine typische mauritische Fondsverwaltungsgesellschaft hat folgende betriebliche Struktur:
| Funktion | Zuständigkeit | Standort |
|---|---|---|
| Anlageausschuss | Anlageentscheidungen, Portfolioallokation | Mauritius (Substanzanforderung) |
| Portfolioverwaltung | Tägliches Investmentmanagement, Handelsabwicklung | Mauritius (mit möglicher Delegierung) |
| Risikomanagement | Risikoüberwachung, Limiteinhaltung, Stresstesting | Mauritius |
| Compliance | Regulatorische Compliance, AML/KYC, FSC-Liaison | Mauritius |
| Kundenbeziehungen | Anlegerkommunikation, Kapitalakquise | Mauritius und/oder im Ausland |
| Operations | Handelsabwicklung, Abstimmung, Berichterstattung | Mauritius (oder über Verwalter) |
Delegierung des Investmentmanagements
Die FSC erlaubt die Delegierung von Investmentverwaltungsfunktionen an einen ausländischen Investmentmanager unter einer Delegierungsvereinbarung, vorbehaltlich folgender Bedingungen:
- Die Delegierung muss vorab von der FSC genehmigt werden
- Der mauritische CIS-Manager behält Verantwortung und Aufsicht über die delegierten Funktionen
- Der ausländische Manager muss in einem von der FSC anerkannten Rechtsraum reguliert sein
- Die mauritische Einheit muss ausreichende Ressourcen und Expertise zur Überwachung des Delegierten unterhalten
- Anlageentscheidungen müssen eine echte Beteiligung der mauritischen Einheit umfassen (aus Substanzgründen)
Dieses Delegierungsmodell wird häufig von internationalen Fondsmanagern genutzt, die ihre Fonds auf Mauritius domizilieren möchten, während sie ihre bestehenden Investmentteams in London, New York, Singapur oder anderen Zentren beibehalten.
Arten von Fondsmanagern auf Mauritius
Afrika-fokussiertes PE/VC
Die größte Kategorie mauritischer Fondsmanager. Gesellschaften wie Helios, Actis und Development Partners International verwalten Afrika-fokussierte Private-Equity- und Venture-Capital-Fonds von Mauritius aus. Die Kombination aus afrikanischen DBA, einem Steuersatz von 3 % und PE/VC-Fondsexpertise macht Mauritius zur natürlichen Heimat für Afrika-fokussierte Manager.
Indien-/Asien-Manager
Manager mit Fokus auf indische und breitere asiatische Märkte nutzen Mauritius als Fondsdomizil. Trotz der Änderung des Indien-DBA im Jahr 2016 bleibt Mauritius für Dividenden- und Zinserträge, CECPA-Vorteile und allgemeine Steuereffizienz attraktiv.
Multi-Strategie/Global
Globale Fondsmanager nutzen Mauritius als kosteneffektive, gut regulierte Plattform für ihre internationalen Fondsstrukturen. Die GBC-Struktur mit Teilbefreiung bietet ein wettbewerbsfähiges Betriebsumfeld.
Immobilienmanager
Manager, die über mauritische Holdingstrukturen in afrikanische Immobilien (gewerblich, wohnwirtschaftlich und gemischt genutzt) investieren. Das Fehlen einer Kapitalertragsteuer macht Mauritius besonders attraktiv für Immobilieninvestmentfonds.
Verhaltensanforderungen
CIS-Manager müssen strenge Verhaltensregeln der FSC einhalten:
- Bestmögliche Ausführung — Transaktionen zu für den Fonds günstigsten Bedingungen ausführen
- Interessenkonfliktmanagement — Interessenkonflikte identifizieren, offenlegen und verwalten
- Faire Zuteilung — Anlagemöglichkeiten fair auf Fonds und Anleger verteilen
- Eigenhandel — Eigenhandel von Mitarbeitern kontrollieren und überwachen, um Insiderhandel zu verhindern
- Aufzeichnungsführung — Umfassende Aufzeichnungen aller Anlageentscheidungen, Transaktionen und Kommunikationen führen
- Bewertungsrichtlinie — Konsistente und faire Bewertungsmethoden anwenden
Gebühren und Kosten
| Posten | Typischer Bereich |
|---|---|
| GBC-Gründung | USD 3.000 – 5.000 |
| CIS-Manager-Lizenz (FSC-Gebühr) | USD 3.000 – 5.000 |
| Jährliche FSC-Lizenzgebühr | USD 1.950 |
| Compliance-Aufbau (Handbuch, Richtlinien) | USD 3.000 – 8.000 |
| Jährliche Compliance/Verwaltung | USD 5.000 – 15.000 |
| Büroraum (geteilt, Ebene) | USD 500 – 1.500/Monat |
Substanz für Fondsmanager
Fondsmanager müssen echte wirtschaftliche Substanz auf Mauritius nachweisen. Dies bedeutet qualifizierte Investmentfachleute vor Ort zu haben, Anlageausschusssitzungen auf Mauritius abzuhalten und angemessene Infrastruktur zu unterhalten. Die FSC prüft die Substanz während des Lizenzierungsverfahrens und durch laufende Aufsicht.
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